Uutistoimisto Bloomberg kertoi ylimerkinnästä keskiviikkona 11. marraskuuta, päivä sen jälkeen, kun annin sijoittajakierros alkoi. Kauppalehden referoimien Bloombergin lähteiden mukaan Claude-tekoälymallia kehittävän Anthropicin osakkeiden kysyntää ovat vauhdittaneet ankkurisijoittajien suuret alustavat merkintäaikeet. Ankkurisijoittajat ovat suursijoittajia, jotka ilmoittavat merkintäaikeensa annin alkuvaiheessa.

Ylimerkintä tarkoittaa, että osakkeita halutaan merkitä enemmän kuin niitä on tarjolla. Gizmodon mukaan Bloomberg ei kertonut, kuinka paljon kysyntä ylittää tarjonnan. Bloombergin lähteet huomauttavat, että annin yksityiskohdat voivat vielä muuttua. Anthropic ei vastannut Bloombergin kommenttipyyntöön.

Osa myyntituloista menee nykyisille omistajille

Kauppalehden mukaan annissa on tarjolla 825 miljoonaa osaketta 70–78 dollarin hintaan. Haarukan ylärajalla myynnin arvo on noin 64,4 miljardia dollaria ennen lisäosakeoptiota. Summaan sisältyy nykyisten omistajien myymiä osakkeita, joiden tuotto ei mene Anthropicille. Gizmodon mukaan järjestäjäpankkien Goldman Sachsin ja Morgan Stanleyn odotetaan saavan option ostaa 30 päivän kuluessa enintään 123,75 miljoonaa osaketta lisää.

Anthropic tekee myös 26 miljardin dollarin suunnatun annin eli myy osakkeita ennalta valituille sijoittajille. Arvopaperin mukaan ostajina ovat muun muassa Nvidia, AMD, Alphabet, Broadcom, Micron, Microsoft ja TSMC. Listautumisannin ja suunnatun annin yhteisarvo on enintään 90,4 miljardia dollaria.

Kauppalehden mukaan hintahaarukka vastaa 1 260–1 410 miljardin dollarin markkina-arvoa, kun laskelmaan otetaan mukaan henkilöstön osakeoptiot. Lehden mukaan anti olisi pörssihistorian suurin; edellinen ennätys syntyi kesällä SpaceX:n listautumisessa. Gizmodon mukaan SpaceX:n markkina-arvo nousi tuolloin 1 770 miljardiin dollariin.

Pankit harkitsevat hinnan nostoa

Financial Timesin viiden lähteen mukaan listautumista järjestävät pankit harkitsevat hintahaarukan nostamista vahvan kysynnän vuoksi. Arvopaperi ja Kauppalehti kertovat FT:hen viitaten, että arvostus voisi silloin nousta 1 500 miljardiin dollariin tai sen yli. Arvopaperin mukaan listautumisannissa kerättävä summa voisi FT:n tietojen perusteella kasvaa yli 100 miljardiin dollariin. Uutta haarukkaa ei ole julkistettu.

Taiwanilaisen sirunvalmistajan TSMC:n hallitus hyväksyi AI Timesin mukaan 10. marraskuuta enintään 500 miljoonan dollarin sijoituksen Anthropicin osakkeisiin odotetulla listautumishinnalla. TSMC voi sijoittaa saman summan OpenAI:n etuoikeutettuihin osakkeisiin. Ars Technica kertoo tiedon Reutersiin viitaten.

Ars Technican mukaan Anthropic ja OpenAI ostavat datakeskuksiinsa TSMC:n valmistamaa laitteistoa. Lehden referoiman Wall Street Journalin mukaan analyytikot varoittavat, että sijoittajien, tavarantoimittajien ja asiakkaiden keskinäinen rahoitus vaikeuttaa tekoälyn todellisen kysynnän arviointia.

CNBC:n mukaan Anthropic hakee osakkeilleen listausta Nasdaq Global Select -markkinalle tunnuksella ANT. Australian yksityissijoittajille tarkoitettu anti avautui keskiviikkona ja päättyy välittäjä Staken aikataulun mukaan 17. marraskuuta. Yksityissijoittajat pääsevät ostamaan osakkeita suoraan myös Japanissa, Kanadassa ja osassa Eurooppaa. Gizmodon mukaan Anthropicin toimitusjohtaja Dario Amodei ja JPMorgan Chasen toimitusjohtaja Jamie Dimon esiintyvät perjantaina suoratoistetussa sijoittajatilaisuudessa.